“六金王”马龙，离别奥运
看似深夜突袭、有备而来的戒严，为安在阻击国会失利后仓促收场？
依据媒体发表，其间，对东南亚四国太阳能产品的反倾销税最高至271.28%，详细取决于企业和国家。反补贴税在14.64%至3403.96%之间。
SMM（上海有色网）光伏高档分析师毛婷婷对《每日经济新闻》记者表明：“据SMM了解，自美国对东南亚进行双反查询以来，我国企业在东南亚的电池组件开工率遭到必定影响，加快产能转移至印尼、老挝及中东等地。”
我国光伏职业协会咨询专家、我国有色金属工业协会硅业分会专家委员会副主任吕锦标告知《每日经济新闻》记者：“（这）会推高美国组件价格。（美国）当地能够有近一半供应才能，但一体化产品本钱挨近2元/瓦。东南亚产组件本钱比我国内地高20%~30%，各项关税在60%~80%的区域仍是能够出口美国。”
我国产品本钱操控抢先
依据我国光伏职业协会2024年12月发布的文章，其在广泛调研的基础上树立本钱模型。依据测算，2024年12月，硅料本钱（不含折旧）为34.368元/千克；硅片本钱（不含折旧）为0.124元/瓦；电池本钱（不含折旧）为0.264元/瓦；一体化组件本钱（不含折旧）为0.605元/瓦。而一体化组件本钱（含税、含最低必要费用）为0.692元/瓦。
以0.692元/瓦核算，国内一体化组件本钱缺乏美国光伏组件本钱的四成。即便东南亚组件本钱高于我国，但也远低于美国一体化组件本钱。
天合光能工作人员回复《每日经济新闻》记者称：“（税率调整）短期影响肯定是有的，供应链需求重构，一些不在双反四国中的产能会有优势，比方印尼、老挝。理论上来说，美国国内的组件价格应该会上涨，但这个现在还无法做精确的判别。”
在美国所谓“对等关税”发表之后，InfoLink曾于4月10日发文表明，单以税率来看，土耳其、印尼与印度输美之光伏电池、组件理论上最具优势，输美仍具性价比，但实践上，输美供应仍须考虑到各国电池实践产能，例如印度、土耳其因本乡电池产能较为稀缺，乃至缺乏以供应当地组件端。
那么，美国本乡产能能够支撑其本乡需求吗？天合光能工作人员告知《每日经济新闻》记者：“美国本地产能方面，组件大约能满意50%的需求，而电池只能满意20%至30%的需求。”
另据InfoLink，关于美国光伏商场来说，电池产能缺乏是当时关键问题。2025年第一季度美国组件产能达50.5GW（吉瓦），但本乡电池产能仅有2.3GW，扫除薄膜组件产能后，美国仍有约37GW的电池产能缺口。
因而，InfoLink以为，预期美国仍需进口印尼、老挝产品，但假定印尼、老挝无法彻底支撑订单需求，估测部分或许还得从印度或有双反税率的马来西亚进口，整体来看，税率上升势必将推高美国光伏项目本钱，供应链价格或许也需调涨以应对关税压力。
光伏制作难以回流美国
美国此次对东南亚四国加征反倾销税、反补贴税，是否有助于光伏制作业回流美国？
中信证券研报以为，在对内对外方针翻云覆雨和需求预期紊乱的氛围下，美国本乡光伏产能建造进展慢于预期，到2025年1月，其硅料、硅片、电池、晶硅组件本乡产能别离约21GW、0、2GW和35GW，且供应链配套短板显着。
能够看出，美国在硅片、电池片范畴产能规划尤为落后。那么，美国的关税方针，是否有助于光伏制作企业在美国建厂呢？
事实上，在美国建厂本钱也相对较高。毛婷婷表明：“美国当时电池生产本钱约为我国的2至3倍，当所谓‘对等关税’施行后，供应链本钱将继续添加，当地光伏电站开发收益将遭到非常大的应战。（其添加关税的行为）到底是推进制作业的回流仍是按捺了美国当地光伏商场开展的生机？”
美国建厂本钱不只高于我国，也大幅高于中东区域。依据钧达股份2024年11月公告，其拟于阿曼出资建造年产5GW高效N型电池产能，出资规划为2.8亿美元。照此核算，1GW光伏电池片产能的建造本钱约为0.56亿美元。
而据阿特斯2023年10月公告，其拟建造美国阿特斯年产5GW高效N型电池片项目，估计总出资约为8.39亿美元。照此核算，在美国建造电池片产能的本钱是在阿曼约三倍。
或因于此，中信证券估计，美国对光伏供应链的进口依靠将从组件部分转移至硅片、电池及上中游辅材等环节，光伏制作“回流”进程充溢不确定性。一起，因为美国单薄的光伏供应链进口依靠度高，高关税或进一步推升其本已较高的制作本钱，而加大本乡产能经营风险。若高关税方针继续，或将导致美国光伏工业堕入“高本钱-低需求-出资萎缩”的阑珊螺旋。
虽然美国政府鼓舞本乡制作，但现在美国本乡硅片、电池片、组件产能尚缺乏支撑商场需求。若高关税导致价格上涨，或导致美国光伏职业添加疲软。
与此一起，新式商场正在兴起。据InfoLink，中东与印度商场正在快速生长。2025年，两区域光伏需求年增率超越30%至50%。此外，东南亚与非洲商场继续开展，跟着绿色动力出资添加，当地光伏与储能需求继续攀升。
因而，InfoLink以为，印度、中东、东南亚与其他新式商场的兴起，将能抵消短期美国商场因方针的不确定性导致需求放缓的影响，继续为全球动力转型供给动能，保证光伏与储能职业的长时间添加。
每日经济新闻
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一、东南亚新动力概览——现状与时机
（一）商场需求：电力需求继续上升
人口添加、工业搬运正推动东南亚经济开展，导致用电量继续攀升，人均电力需求也将同步步入高添加时间。其间，印尼和越南添加最为迅猛，是东南亚最大的电力需求商场。考虑到工业添加与经济高速开展的趋势，未来电力会面对求过于供的局势。
其间，最为夸大的当属柬埔寨。该国大都光伏企业的反倾销税被认定为117.18%，反补助税被认定为534.67%，总税率高达651.85%，相较初裁成果翻倍。而包含Hounen Solar、Solar Long PV Tech在内的4家企业，因未协作美国“双反”查询，总税率飙升至3521.14%。
其他三个国家中，马来西亚终裁税率相对较低，在14.64%到250.04%之间，包含韩华Q-Cells、晶科动力等世界龙头的属地公司在内，大都企业面对的总税率低于50%。泰国方面，大都企业终裁税率为375.19%，但有两家企业的总税率高达972.23%。越南是现在东南亚四国中光伏企业最多，光伏产能规划最大，对美出口额最高的国家，该国光伏产能面对的终裁税率在120.69%到813.92%之间。
据悉，上述终裁税率需在当地时间5月20日左右，通过美国世界交易委员会听证会投票后才会终究落听并进入施行流程。不过，Solar Powe World等组织指出，终究投票成果很可能与商务部发布的终裁税率保持一致。
美国此轮光伏“双反”风暴，落地在东南亚四国，但真实的冲击目标仍是我国光伏工业。
早在2011年，美国、欧洲就开端对我国光伏企业进行“双反”查询，跟着美国终究加征高额“双反”关税，我国本乡光伏产能逐渐退出美国商场。2014年左右，我国光伏企业纷繁赶赴越南、马来西亚等国家树立东南亚海外生产基地，其产品大部分出口至美国。近十年间，东南亚光伏产能“狂飙”式增加，电池、组件总产能占到全球近10%比例，是除我国本乡外最具出口影响力的区域，其间中企产能至少在6成以上，晶科动力、天合光能、隆基绿能等龙头企业在当地均有超越10GW乃至20GW的一体化产能。
不过，在美国推进制作业回流的过程中，东南亚光伏再次成为众矢之的。2022年，美国商务部就针对东南亚产能进行过“反躲避”查询，但终究为其本乡光伏工业开展考虑，进行了为期两年的豁免。
到了2024年，美国本乡光伏组件产能增加可观，彼时的拜登政府决议不再为豁免延期，东南亚光伏的命运猛然生变。就在这一年的4月，由韩国韩华Q-Cells、全球市值最高的光伏公司美国First Solar主导，联合多家美国本乡制作商，通过美国太阳能制作交易委员会提交了对东南亚四国光伏电池、组件进行“双反”查询的请求。其时的查询请求中清晰写道，我国光伏企业在东南亚的工厂享受了高额补助，以低于生产成本的价格向美国出口产品，让美国本乡光伏产品失去了竞争力。随后，通过查询、初裁、进一步查询、修订、终裁，东南亚光伏的“双反”税率越来越高，而其间，中资企业也承当了巨大压力。比方，在柬埔寨面对超越3500%税率的Hounen Solar，实际上是一向坚持全球化布局的中资组件厂商昊能光电；另一家相同面对最高税率的Solar Long PV Tech，则是我国上市公司风仪股份的协作伙伴，本年1月初，风仪股份即公告称，对前者超越信誉期的应收账款4241.82万美元进行债款重组，这也凸显出美国“双反”查询对光伏供应链带来的结构性危险。
而纵观终裁税率成果，作为查询请求主导者的韩华Q-Cells，其马来西亚公司背负的税率在所有公司中最低，只要14.64%，且反倾销税率被认定为0。比照来看，中企晶科动力的马来西亚产能也被独自列出，但其40.3%的终裁成果高于该国遍及适用的34.41%总税率。而在越南这个我国光伏最重要的海外产能所在地，税率均被定在120%以上，假如落地，相关产品根本等同于将离别美国商场。
此前，在特朗普宣告“对等关税”时，东南亚国家即成为“要点冲击目标”。据称，依照特朗普团队以交易逆差为中心的算式中，柬埔寨对美关税被认定为97%，越南为90%，泰国为72%，美国则将对这三个国家相应加征49%、46%和36%的关税。而这些国家的GDP，尤其是越南，高度依靠对美出口，突然来临的关税很简单演化为经济开展不行接受之重，也因而，越南快速敞开了与美国的商洽。不过，即便特朗普对相关国家暂缓施行“对等关税”，或未来进一步修正税率，但东南亚四国的光伏产品依然难逃超高“双反”关税的厄运，而中企东南亚产能和美国本乡光伏发电工业遭到的冲击，也必定会在未来一段时间内显现出来。
现在来看，我国与东南亚国家协作，推进这些国家光伏发电装机增加，开释其本乡商场需求，或许能部分解决相关问题。就在4月21日，越南通讯社发布了一篇报导，着重我国电建为越南清洁动力开展做出的奉献。关于处在关税战中心地带的东南亚国家来说，未来的远景充溢变数，挑选也变得非常困难。（本文首发于钛媒体APP，作者｜胡珈萌，修改｜刘洋雪）
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